Modal ventura

Modal ventura
 

 Ø  Pengertian modal ventura

Modal ventura adalah suatu bentuk,pembiayaan oleh perusahaan modal ventura(pmv) kepada badan usaha(perusahaan)kecil yang berupa penyertaan modal untuk  jangka waktu sementara.

Pmv adalah badan usaha yang melakukan kegiatan pembiayaan dalam bentuk  penyertaan modal ke dalam suatu ppu untuk jangka waktu tertentu, dimaksudkan untuk:

ü  Pengembangan suatu penemuan baru

ü  Pengembangan perusahaan yang pada awal nya usaha mengalami kesulitan dana

ü  Membantu perusahaan yang berada pada tahap pengembangan

ü  Pengembangan proyek  penelitian rekayasa.

ü  Membantu pengalihan pemilikan perusahaan

 Ø  Sejarah modal ventura

Antara tahun 1920-1930, keluarga-keluarga kaya di amerika serikat seperti payson. Rockefeller dan ford membentuk pendanaan pribadi, yang di gunakan untuk menolong individu-individu mencoba menjalankan investasi potensial.

Kegiatan ini selanjutnya merupakan cikal bakal munculnya modal ventura. 

 Ø  Tujuan modal ventura

 Pengalihan kepemilikan perusahaan

1.      Mengembangkan perusahaan  yang sedang tumbuh

2.      Mengembalikan teknologi baru dan alih teknologi

3.      Melayani konsultasi manajemen,perencaan bisnis

4.      Pengalihan kepemilikan perusahan

5.      Melayani konsultasi manajemen,pencarian bisnis

 Ø  Sektor usaha yang diprioritaskan

1.      Usaha berskala kecil dan menengah

2.      Industri yang menghasilkan produk berorientasi ekspor

3.      Pertanian,perkebunan,kehutanan,pertenakan,perikanan

4.      Jasa-jasa angkutan darat,laut udara

 Ø  Karakteristik dan pembiayaan modal ventura

1.      Penyertaan modal berjangka waktu tertentu(10 tahun)dan bersifat semestara

2.      Bertujuan memperoleh return atas investasinya secara maksimal, bukan penghasilanberupa deviden

3.      Dapat disertai dengan keterlibatan dalam proses pengelolaan atau pemberian bantuan teknis lain nya

4.      Pembiayaan dilakukan berdasarkan pertimbangan kuat atau lemah nya kondisi pengelolaan perusahaan

 Ø  Mekanisme modal ventura yang di terapkan dibedakan dalam dua bentuk :

1.      membentuk modal ventura yang langsung dikelola oleh manajemen perusahaan modal ventura itu sendiri. Mekanisme modal ventura sejenis ini juga disebut modal ventura konvensional atau single tier approach

2.      membentuk modal ventura kemudian pengelolaannya diserahkan kepada perusahaan manajemen investasi yang memang memiliki keahlian di bidang modal ventura. Pendekatan kedua ini disebut two tier approach

 Ø  Jenis pembiayaan modal ventura

1.      Pembiayaan bagi hasil,dilakukan bagi perusahaan yang bukan badan hukum atau syarat-syarat yang  harus dipenuhi untuk pernyertaan langsung belum atau tidak dipenuhi oleh ppu

2.      Penyertaan modal langsung yaitu penyertaan modal pmv dan ppu dengan cara mengambil bagian sejumlah tertentu selama ppu yang bersangkutan

3.      Semi equity financing dilakukan dengan membeli obligasi konversi yang diterbitkan oleh ppu,cara ini lebih menarik bagi pmv karena dalam periode pembiayaan tersebut pmv memperoleh pendapatan tetap berbentuk bunga sementara apabila kinerja perusahaan semakin membaik sehingga nilai perusahaan meningkat.

 Ø  Keunggulan dan Kelemahan Modal Ventura

a.      Keunggulan

1.      Sumber dana bagi perusahaan baru.

2.      Adanya penyertaan manajemen.

3.      Keperdulian yang tinggi dari perusahaan modal Ventura.

4.      Dengan adanya penyertaan modal, Perusahaan Pasangan Usaha dapat mencari bantuan modal dalam bentuk lain.

5.      Modal Ventura menaikkan pamor Perusahaan Pasangan Usaha dan Perusahaan Modal Ventura itu Sendiri.

6.      Perusahaan Pasangan Usaha mendapat mitra baru yang dimiliki perusahaan modal ventura.

7.      Mendukung usaha kecil yg berpotensi berkembang dan memperluas kesempatan kerja.

b.      Kelemahan Modal Ventura

1.      Jangka waktu pembiayaan yang relatif panjang.

2.      Terlalu selektifnya perusahaan modal ventura dalam mencari perusahaan pasangan usaha.

3.      Kontrol manajemen perusahaan pasangan usaha dapat diambil alih oleh perusahaan modal ventura apabila menunjukan gejala kegagalan.

 Ø  Sumber Dana Modal Ventura

Sumber-sumber dana yang dapat dipilih adalah sebagai berikut:

1.      Dari dalam perusahaan dana dari sumber ini dapat diperoleh melalui :

a.      Letoran modal dari para pemegang saham.

b.      Cadangan laba yang belum terpakai

c.       Laba yang ditahan

d.      Dari luar perusahaan

2.      Dana dari sumber ini dapat diperoleh melalui :

a.      Investor baik perorangan maupun industri

b.      Pinjaman dari dunia perbankan.

c.       Pinjaman dari perusahaan asuransi.

d.      Pinjaman dari perusahaan dana pensiun